|
|
Predikce férové ceny podle mikrostruktury orderbooku na sázkových trzích
Smutný, Josef ; Fanta, Nicolas (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Cílem této práce je co nejpřesnější predikce férové ceny podle mikrostruktury orderbooku na největší světové burze sázek Betfair. Zejména se práce soustředí na analýzu vlivu nepoměrně velkých kotací na férovou cenu trhu. Dále řeší jejich teoretické zpeněžení v praxi v případě tržní neefektivity. Výsledky ukazují, že ze zkoumaných dat jsou obchodované trhy relativně efektivní a faktory, které se dají vyčíst z mikrostruktury orderbooku, v drtivé většině případů nejsou statisticky významné pro predikci férové ceny dané události. Ukazují se ovšem na datech i výjimky, kdy na konkrétních typech trhů jsou tyto kotace statisticky významné a mají očekávaný dopad na predikci modelu ve formě zvýšení pravděpodobnosti u selekce, kterou chtějí zobchodovat. Predikce modelu se tak dá v některých případech použít jako indikátor férové ceny, podle něhož se dá teoreticky ziskově obchodovat na burze Betfair nebo i na jiných platformách za předpokladu, že by nabízely lepší cenu. Klíčová slova Burza sázek, Férová cena, Kotace, Sázkový kurz, Back, Lay, Spread Název práce Predikce férové ceny podle mikrostruktury orderbooku na sázkových trzích
|
|
|
Principy obchodování na sázkových burzách
Karásek, Michal ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Moravec, Lukáš (oponent)
Na rozdíl od tradičních kapitálových burz, kde se obchoduje zejména s dluhopisy, akciemi či finančními deriváty, se na sázkových burzách obchoduje s pravděpodobnostními odhady výsledků sportovních či společenských událostí. Tržní cena sázek, tedy trhem implikovaná pravděpodobnost, je ovlivněna nejen odhadem spekulantů o výsledku zápasu, ale i dalšími faktory. Specifikum sázkových burz je také krátká doba do splatnosti kontraktů, většinou v řádu několika hodin či dnů. Důležitým arbitrážním aspektem je také možnost obchodovat s odhady výsledku jedné události skutečného světa na několika dílčích trzích zároveň. V teoretické analýze jsme postupně vymezili pojem losu, sázky, podkladového aktiva a binárního pravděpodobnostního kontraktu, který je ústředním obchodním prostředkem na sázkových burzách. Popsali jsme některé praktické aspekty obchodování. Vlastnosti pravděpodobnostních kontraktů jsme demonstrovali na několika příkladech. Nakonec jsme zkonstruovali matematický model tenisového zápasu, který vychází z binomického oceňovacího modelu. To umožňuje porovnat tržní cenu pravděpodobnostního kontraktu s cenou, kterou doporučuje model.
|
host ::
RSS.